两类股票估值模型的优缺点对比(现金流贴现定价模型和市盈率、市净率模型) 估值模型和资产定价模型的联系和区别 私募股权投资中最常用的估值模型有哪些? IPO里的估值模型是什么情况? 在使用估值模型时的一些问题 股票估值的方法模型有哪几种? IPO里的估值模型是什么情况? 一、两类股票估值模型的优缺点对比(现金流贴现定价模型和市盈率、市净率模型) 现金流贴现定

估值模型-两类股票估值模型的优缺点对比(现金流贴现定价模型和市盈率、市净率模型)

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一、两类股票估值模型的优缺点对比(现金流贴现定价模型和市盈率、市净率模型)

现金流贴现定价是一种绝对估值法,认为上市公司资产的价值等与未来所产生的所有现金流的现值总和。
由于该估值方法基于预期未来现金流和贴现率,在未来现金流为正、可以比较可靠的估计未来现金流发生时间,并且可以确定恰当的贴现率的情况下,该方法比较适合。
在下列情况下,使用该方法得出的估值结果是不合适或者需要调整的,投资者在参考研究员估值定价时应当注意。
1、陷入财务困境的上市公司。
2、收益呈现强周期性的公司。
3、正在进行重组的公司。
4、拥有未被利用资产的公司。
市盈率、市净率估值属于相对估值,相对估值法简单易用,可以迅速获得被评估资产的价值,尤其是当金融市场上有大量“可比”资产在进行交易、且市场对这些资产的定价是正确的时候。
但用该方法估值时容易产生偏见,主要原因是:“可比公司”的选择是个主观概念,世界上没有在风险和成长性方面完全相同的两个公司;
同时,该方法通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提;
另外,该方法容易将市场对“可比公司”的错误定价(高估或低估)引入对目标股票的估值中。
如果采用历史数据进行比较的话,也往往因为企业现状的改变而导致计算偏离。

两类股票估值模型的优缺点对比(现金流贴现定价模型和市盈率、市净率模型)


二、估值模型和资产定价模型的联系和区别

估值模型的原理是现金流量折现,或者用同类型的公司进行对比资产定价模型是根据风险收益对等的原则计算股票的收益率前者算出的是绝对价值,后者算出的相对价值两者都是对价值的估计

估值模型和资产定价模型的联系和区别


三、私募股权投资中最常用的估值模型有哪些?

现金流折现法和可比公司法 现金流量折现法是指对企业未来的现金流量及其风险进行预期,然后选择合理的贴现率,将未来的现金流量折合成现值对企业进行估值。
现金流量折现法是西方企业价值评估方法中使用最广泛、理论上最健全的一种方法,但是,现金流量折现法中要求对未来现金流量做出预测,而我国现行的企业会计制度很难准确地做到这一点。
因此,国内企业在私募股权投资中使用该法对企业进行估值的还很少。
国内企业一般采用可比公司法对企业进行估值。
可比公司法是指挑选与非上市公司同行业的可比或可参照的上市公司,以同类公司的股价与财务数据为依据,计算出主要财务比率,然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值,通常就是指我们所说的P/E法,即市盈率法。
市盈率法是目前国内市场上最常见的企业估值方法。
市盈率法包括历史市盈率法和未来市盈率法。
历史市盈率法是指企业用上一年度或过去十二个月的利润为基数对企业进行估值,其计算公式如下: 企业价值= 企业上一年度或过去十二个月的利润* 市盈率倍数 未来市盈率法是指企业用下一年度或未来十二个月的利润为基数对企业进行估值,其计算公式如下: 企业价值= 企业下一年度或未来十二个月的利润* 市盈率倍数

私募股权投资中最常用的估值模型有哪些?


四、IPO里的估值模型是什么情况?

同学你好,很高兴为您解答!  高顿网校为您解答:  IPO就估值模型而言,不同的行业属性、成长性、财务特性决定了上市公司适用不同的估值模型。
目前较为常 用的估值方式可以分为两大类:收益折现法与类比法。
所谓收益折现法,就是通过合理的方式估计出上市公司未来的经营状况,并选择恰当的贴现率与贴现模型,计算出上市公司价值,如最常用的股利折现模型(DDM)、现金流贴现(DCF)模型等。
贴现模型并不复杂,关键在于如何确定公司未来的现金流和折现率,而这正是体现承销商的专业价值所在。
  所谓类比法,就是通过选择同类上市公司的一些比率,如最常用的市盈率(P/E即股价/每股收益)、市净率(P/B即股价/每股净资产),再结合新上市公司的财务指标如每股收益、每股净资产来确定上市公司价值,一般都采用预测的指标。
  市盈率法的适用具有许多局限性,例如要求上市公司经营业绩要稳定,不能出现亏损等。
而市净率法则没有这些问题,但同样也有缺陷,主要是过分依赖公司账面价值而不是最新的市场价值,因此对于那些流动资产比例高的公司如银行、保险公司比较适用此方法。
在此次建行IPO过程中,按招股说明书中确定的定价区间1.9~2.4港元计算,发行后的每股净资产约为1.09~1.15港元,则市净率(P/B)为1.74~2.09倍。
除上述指标,还可以通过市值/销售收入(P/S)、市值/现金流(P/C)等指标来进行估值。
  通过估值模型,可以合理地估计公司的理论价值,但是要最终确定发行价格,还需要选择合理的发行方式,以充分发现市场需求,常用的发行方式包括:累计投标方式、固定价格方式、竞价方式。
  一般竞价方式更常见于债券发行,这里不做赘述。
累计投标是目前国际上最常用的新股发行方式之一,是指发行人通过询价机制确定发行价格,并自主分配股份。
所谓“询价机制”,是指主承销商先确定新股发行价格区间,召开路演推介会,根据需求量和需求价格信息对发行价格反复修正,并最终确定发行价格的过程。
一般时间为1~2周。
例如此次建行最初的询价区间为1.42~2.27港元,此后收窄至1.65~2.10港元,最终发行价将在10月25日前确定。
询价过程只是投资者的意向表示,一般不代表最终的购买承诺。
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IPO里的估值模型是什么情况?


五、在使用估值模型时的一些问题

1、不可以直接使用每股收益,每股收益里面有很多一次性损益和资本结构带来的影响,要分离掉这些影响。
自由现金流本身就是很好的替代了,比股利容易计算。
2、你如果用EVA模型,那是要加上每股净资产的,用股利和自由现金流模型,不能再加上净资产了,净资产在生产过程中逐渐消耗,价值已经转移到现金流或者股利上了。
3、折旧就在资产负债表里面的折旧科目下呀。
理论上这些钱还将用于企业的资本投入,才能维持企业的正常经营。
4、计算市盈率采用的每股盈利可以是上年的,也可以是新一年的预期数,个人觉得理想的方式是采用之前两个季度的实现数加上未来两个季度的预期数。

在使用估值模型时的一些问题


六、股票估值的方法模型有哪几种?

总得来说分为相对估值法和绝对估值法相对估值法的模型有市盈率和市净率绝对估值法的模型有公司现金流贴现模型和股利贴现模型我前几天做过一个关于估值模型的PPT,LZ感兴趣的话,可以留个邮箱,我传给你O(∩_∩)O~

股票估值的方法模型有哪几种?


七、IPO里的估值模型是什么情况?

1、不可以直接使用每股收益,每股收益里面有很多一次性损益和资本结构带来的影响,要分离掉这些影响。
自由现金流本身就是很好的替代了,比股利容易计算。
2、你如果用EVA模型,那是要加上每股净资产的,用股利和自由现金流模型,不能再加上净资产了,净资产在生产过程中逐渐消耗,价值已经转移到现金流或者股利上了。
3、折旧就在资产负债表里面的折旧科目下呀。
理论上这些钱还将用于企业的资本投入,才能维持企业的正常经营。
4、计算市盈率采用的每股盈利可以是上年的,也可以是新一年的预期数,个人觉得理想的方式是采用之前两个季度的实现数加上未来两个季度的预期数。

IPO里的估值模型是什么情况?


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  • 股民观点(0
  • highbrow 评论时间: 证券估值方法很多,基本上是依靠一些理论和模型进行估值。例如:现金流量估值模型、市盈率估值、市净率估值等。
  • 你瞒我瞒 评论时间: 对投咨管理机构而言,在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法,而且是从业人员的一种基本技能。企业估值是投融资、交易的前提。一家投咨机构将一笔资金注入企业,应该占有的权益首先取决于企业的价值。而一个。